3. 기업 안정성 분석

기업 안정성을 알기 위해서는 기업의 재무제표를 분석하는 것이 필요합니다. 대표적으로

 

유동비율(Liquidity Ratio)

유동비율은 기업의 단기 부채를 갚기 위해 현재 보유한 단기자산으로 얼마나 갚을 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 보통 유동비율이 높을수록 기업의 단기 부채를 갚는 능력이 높다고 판단되며, 일반적으로 2 이상의 수치를 유지하는 것이 바람직하다고 알려져 있습니다.

유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채

 

당좌비율(Quick Ratio)

당좌비율은 기업의 당좌자산(유동자산 중 현금, 단기금융상품, 매출채권)을 유동부채로 나눈 지표입니다. 당좌자산은 즉각적으로 현금화가 가능한 자산으로, 매출채권은 수금이 보장된 자산으로 간주됩니다. 유동부채는 1년 이내에 상환되어야 하는 부채입니다. 당좌비율이 높을수록 기업의 당장의 채무상환 능력이 높아진다고 볼 수 있습니다. 보통 1 이상의 값을 갖는 것이 바람직한데, 이는 당좌자산이 유동부채보다 적어도 1배 이상 많다는 것을 의미합니다. 당좌비율이 1보다 낮다면 기업이 급한 현금 필요 상황에서 유동부채를 상환하기 위해 불확실한 자산을 매각해야 할 수도 있습니다.

당좌비율 = (유동자산 - 재고자산) ÷ 유동부채

 

부채비율(Debt Ratio)

부채비율은 기업의 부채와 자본의 비율을 나타내는 지표로, 부채비율이 높을수록 기업의 부채가 자본보다 많은 것을 의미하며, 이는 기업이 재무적으로 불안정한 상태에 놓여있다는 것을 나타낼 수 있습니다. 보통 1보다 작은 숫자가 좋은 부채비율의 지표로 사용되며, 각 산업군이나 기업의 성격에 따라 적정 부채비율은 달라질 수 있습니다.

부채비율 = 부채 총액 ÷ 자본 총액

 

이자보상비율(Interest Coverage Ratio, ICR)

이자보상비율은 기업이 이자 지급능력을 측정하는데 사용되는 지표 중 하나입니다. 이지비율(interest ratio)이라고도 불리며, 이율이 적용된 부채 이자를 지급하기 위해 기업이 보유한 이율이 적용된 비용외수익의 몇 배나 되는지를 나타냅니다. 이자보상비율이 높을수록 기업은 이자 부담을 감당할 수 있는 능력이 높다고 판단할 수 있습니다. 일반적으로 3 이상의 이자보상비율을 갖는 기업은 안정적이라고 평가됩니다. 각 산업군이나 기업의 성격에 따라 적정 부채비율은 달라질 수 있습니다.

이자보상비율 = 영업이익 ÷ 이자비용

 

유동자산회전율(Asset Turnover)

유동자산회전율은 기업이 보유한 유동자산이 매출액으로부터 얼마나 빠르게 회전되는지를 나타내는 지표입니다. 즉, 기업이 매출을 올리기 위해 자사 제품의 판매에 필요한 자금을 얼마나 빠르게 회수할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 일반적으로 유동자산회전율이 높을수록 기업의 경영성과가 좋다고 판단됩니다. 유동자산회전율은 시간이 지남에 따라 변동할 수 있으므로, 일정 기간 동안의 추세를 파악하기 위해 일정 기간 동안의 유동자산회전율을 계산하기도 합니다. 일반적으로 유동자산회전율이 1 이상이면 기업의 경영성과가 좋다고 평가됩니다.

유동자산회전율 = 매출액 ÷ 평균 유동자산

 

재고자산회전율(Inventory Turnover)

재고자산 회전율은 기업이 일정 기간 동안 재고자산을 얼마나 빨리 판매할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 재고자산회전율이 높다는 것은 기업이 빠르게 재고를 팔아서 현금화할 수 있다는 것을 의미합니다. 이 지표는 매출액 대비 재고자산의 비율로 계산되며, 일반적으로 연 단위로 계산됩니다. 재고자산회전율이 높을수록 기업의 재고관리가 효율적이라 할 수 있으며, 산업별로 적정 수준이 다를 수 있으므로 산업 평균 수준과 비교해볼 필요가 있습니다. 또한 재고자산회전율이 낮다고 해서 기업의 재고관리가 불량하다고 단정할 수 없으며, 해당 기업의 업종, 판매전략, 경쟁상황 등을 고려해야합니다.

재고자산회전율 = 매출액 ÷ 평균 재고자산

 

 

 

To know the stability of a company, it is necessary to analyze its financial statements. For example, the

Liquidity Ratio
The liquidity ratio is an indicator of how much a company can pay off its short-term liabilities with the short-term assets it currently has. It is generally believed that the higher the liquidity ratio, the stronger a company's ability to pay its short-term debts, and it is desirable to maintain a number above 2.
Current Ratio = Current Assets ÷ Current Liabilities

Quick Ratio
The quick ratio is an indicator of a company's current assets (cash, short-term financial instruments, and accounts receivable) divided by current liabilities. Current assets are considered to be assets that can be immediately converted into cash, while accounts receivable are assets whose collection is guaranteed. Current liabilities are those that must be repaid within one year. A higher quick ratio indicates a company's ability to meet its immediate obligations. It is usually desirable to have a value of 1 or more, which means that current assets are at least one times greater than current liabilities. A quick ratio lower than 1 may indicate that a company may need to sell uncertain assets to pay off current liabilities in an emergency cash need.
Quick Ratio = (Current Assets - Inventory) ÷ Current Liabilities

Debt Ratio
The debt ratio is an indicator of the ratio of a company's debt to its equity. A higher debt ratio means that a company has more debt than equity, which may indicate that the company is in a financially unstable state. A number less than 1 is usually used as an indicator of a good debt-to-equity ratio, and the appropriate debt-to-equity ratio may vary depending on the industry or nature of the company.
Debt-to-equity ratio = Total debt ÷ Total equity

Interest Coverage Ratio (ICR)
The interest coverage ratio is one of the metrics used to measure a company's ability to pay interest. Also known as the interest ratio, it indicates how many times a company's non-interest-bearing earnings are used to pay interest on its interest-bearing debt. The higher the interest coverage ratio, the more likely it is that a company can afford its interest burden. In general, a company with an interest coverage ratio of 3 or higher is considered stable. The appropriate debt-to-equity ratio may vary depending on the industry or nature of the company.
Interest Coverage Ratio = Operating Income ÷ Interest Expense

Asset Turnover
The current asset turnover ratio is an indicator of how quickly a company's current assets turn over from sales - in other words, how quickly a company can recoup the money it needs to sell its products to generate revenue. In general, the higher the current ratio, the better a company's operating performance. Because the current ratio can fluctuate over time, it is sometimes calculated over a period of time to identify trends over a period of time. Generally speaking, a current ratio of 1 or higher indicates a company is performing well.
Current Asset Turnover = Sales ÷ Average Current Assets

Inventory Turnover
Inventory turnover is an indicator of how quickly a business can sell its inventory over a period of time. A high inventory turnover ratio means that a business is able to sell inventory and cash out quickly. This metric is calculated as the ratio of inventory to revenue and is typically calculated on an annualized basis. The higher the inventory turnover ratio, the more efficient a company's inventory management is, and it should be compared to the industry average, as the appropriate level may vary depending on the industry. Also, a low inventory turnover ratio does not necessarily mean that a company has poor inventory management, and it is important to consider the company's industry, sales strategy, and competition.
Inventory Turnover = Sales ÷ Average Inventory